欢迎光临铁矿行业中长期发展规划专题网站
规划网站首页 | 领导讲话 | 媒体报道 | 最新动态 | 工作安排 | 工作要求 | 企业报道 | 重大问题 | 通知通告 | 下载中心 | 协会首页
    您当前的位置:首页 > 行业动态
 
2015年中国铁矿石市场四大趋势
2014/12/15 | 发布者:许文耀 | 查看: 1844
 

2015年中国铁矿石市场四大趋势

 2015年中国粗钢产量继续增长,矿业巨头低价挤压战略不变,以及高成本矿企退出市场,由此产生铁矿石市场四大趋势。

 一、矿业巨头低价挤压战略不变,价格行情可能再下台阶

 市场监测数据显示,到今年10月中旬,中国进口铁矿石到岸价格为82美元/吨,比年初下降40%。铁矿石价格所以大幅跌落,最重要原因在于世界矿业巨头全力扩产销售,不断下调价格,借此挤压高成本企业销售空间,实现其利润最大化。力拓公布数据显示,该公司2014年上半年盈利为51亿美元,同比增长21%,远超市场预期;FMG集团201314财年(截至2014630日)财政净利润27.4亿美元,同比增长57%,达到创纪录水平;巴西矿业巨头淡水河谷2季度净利润同比也增逾2倍,必和必拓亦获利丰厚,表明世界矿业巨头的降价挤压战略已经奏效。

 受到上述业绩鼓舞,世界矿业巨头势必继续全力扩产。有关机构估算,2014年巴西和澳大利亚两国铁矿石总产量10亿吨,2015年将提高到12.5亿吨。为了保证2015年扩产矿石的顺利销售,预计已经尝到甜头的世界矿业巨头仍会坚持低价竞争战略。澳新银行最新发布的报告显示,澳大利亚大型矿企的平均成本约为每吨4050美元,为此,力拓执行长沃尔什(SamWalsh)不久前表示:在销售吨价95美元左右情况下,力拓的20美元现金生产成本,其利润非常诱人,因此力拓不可能减产,而必须是高成本企业做出离开市场的决定。

 由此可见,2015年国际市场铁矿石价格,基本上还是由力拓等世界矿业巨头说了算。不仅以前价格涨幅由其决定,即使今后价格跌幅也由他们掌控。也就是说,2015年国际市场铁矿石销售吨价如何?究竟是90美元、80美元,70美元,甚至是60美元?主要取决于其扩产铁矿石的顺畅销售底线,取决于哪个价位能够实现扩产铁矿石的全部销售。在这个最大战略格局影响之下,新一年内中国进口铁矿石到岸价格还有可能再下台阶,多次探底。

 值得注意的是,世界矿业巨头的低价挤压战略,不仅可以促进其扩产铁矿石的顺畅销售,实现总量利润的大幅增长,还能够引发竞争对手严重亏损,坚持不下去而被迫贱卖资产,为世界矿业巨头的兼并重组创造有利环境。比如,在最坏情况下,有些投资者耗费巨资建成的权益产能,最终可能以原价几分之一出售,世界矿业巨头可以借此狠赚一笔。

 二、钢铁产量有增无减,铁矿石中国因素依然强劲

 世界矿业巨头之所以敢于去全力扩产,最大“底气”来自于中国钢铁产量持续增长,致使国际市场铁矿石中国因素非常强劲。据统计,2014年前8个月累计,全国粗钢产量为55010万吨,同比增长2.6%。预计2014年全年纳入统计的粗钢产量超过8.2亿吨,实际粗钢产量在8.8亿吨左右。

 展望2015年中国粗钢生产形势,受到国内稳增长,特别是加码国民经济短板领域投资,尤其是高铁、城市轨道交通、下水管线等高耗钢的基础设施建设,以及出口规模巨大等因素推动,中国粗钢产量还将提高。如果不出大的意外,预计全年实际粗钢产量将会超过9亿吨,由此产生对于铁矿石的巨大需求。初步测算,2015年中国高品位铁矿石(普通矿折算精矿)消费量不会少于14亿吨。

 中国钢铁产量持续攀升,使得铁矿石需求旺盛,直接刺激了中国铁矿石进口的强劲增长。据海关统计,2013年全国铁矿石进口量为81941万吨,比上年增长10.2%;2014年前3季度中国铁矿石进口量为69907万吨,同比增长16.5%,全年铁矿石进口量将达到9亿吨。据此推算,如果2015年中国铁矿石进口到岸均价在90美元/吨左右,全年铁矿石进口量超过10亿吨,再次增长10%;如果2015年中国铁矿石进口到岸均价跌至70美元/吨,全年铁矿石进口量就有可能达到或接近12亿吨,增长3成左右。而乐观估计2015年全球海运出口的铁矿石也不过14亿吨。面对如此之大的铁矿石进口数量与进口增幅,怎么能够说是中国需求减少,铁矿石中国因素风光不再呢?

 三、高成本矿萎缩,中国进口依存度提高

 世界矿业巨头全力扩产另一个“底气”来自于其超低成本。澳新银行最新发布的报告中表示,澳大利亚大型矿企的平均成本约为每吨4050美元。放眼当今世界,确实没有多少竞争对手能够在70美元/吨、60美元/吨、50美元/吨的销售价位上与其长期对抗。因此,在全球铁矿石需求总量既定的情况下,矿业巨头增产的矿石量完全可以通过挤压高成本竞争对手销售份额,实现顺畅销售,而不必担忧库存积压。

 正是因为如此,随着2014年铁矿石价格的深幅跌落,以及新一年铁矿石价格的再下台阶,很大部分国内高成本矿企将出现严重亏损,被迫消减产量。这种减产,将从沿海向内地;从中、小矿企,向大型矿山、钢企自有矿山次第展开。麦格理估算,2014年上半年中国国内铁矿石产量同比下降了6%,其中2季度降幅达到18%。按照一般估算,2015年上半年国内将有数亿吨的原矿产能退出市场,所以才会出现境外铁矿进口的强劲增长。这些数据表明,正有越来越多的低成本进口矿,逐步取代高成本国产矿,填补其退出份额。如果2014年中国实际粗钢产量为8.8亿吨左右,需要消费铁矿石(折算成高品位精矿)约14亿吨,而同期境外进口量超过9亿吨。据此测算,2014年国产矿市场占有率(按照含铁66%精矿测算)已经萎缩至40%以下。如果2015年铁矿石进口到岸均价降至80美元/吨,甚至70美元/吨,就会有更多国内矿企关闭产能,届时国产矿进一步减少,其市场占有率将萎缩至30%以下。与之对应,2015年中国铁矿石的进口依存度将超过7成。

 四、多元化受挫,境外进口向矿业巨头集中

 世界矿业巨头的低价挤压销售战略,不仅引发国产矿市场占有率萎缩,还对世界其他地区高成本铁矿生产造成很大冲击,对于中国海外权益矿造成很大冲击,致使中国铁矿石进口渠道收窄,进一步向世界矿业巨头集中。据海关统计,今年以来,中国来自澳洲与巴西的铁矿进口量占据全部进口量的将近8成,其中从澳洲进口超过60%,而从其他地区的进口则从去年的30%以上降至201467月份的22%。如果2015年国际市场铁矿石价格继续大幅下降,比如中国进口到岸价格跌至80美元/吨或者70美元/吨,将会有更多的低成本供应取代高成本供应,来自两拓与淡水河谷的铁矿石进口将占据全部进口份额的90%以上。

(来源:中国经济时报 作者:兰格经济研究中心首席分析师 陈克新)

相关链接
镇江韦岗铁矿有限公司  马鞍山矿山研究院  鞍山钢铁集团公司  太原钢铁(集团)有限公司 
联系地址:北京市朝阳区广渠路33号石韵浩庭公寓2号楼B座9A  邮政编码:100022
电 话:010-87767390/91/92 传 真:010-87767393 010-87760054 E-mail:YJKSXH@163.com
ICP备案序号 京ICP备05020560号 [管理登陆]